07 Inversión


185 / DISTINCIÓN ENTRE 

  • INVERSIÓN
  • FINANCIACIÓN

 

 185 / CARACTERÍSTICAS DE UNA INVERSIÓN 

  • ALTA LIQUIDEZ
  • ALTA RENTABILIDAD
  • BAJO RIESGO

  

186 / TIPOS DE INVERSIONES 

  • SEGÚN LOS BIENES: FINANCIERAS – PRODUCTIVAS
  • SEGÚN EL TIEMPO: CORTO PLAZO – LARGO PLAZO

  

190 / COMPONENTES DE UNA INVERSIÓN 

  • FLUJOS NETOS DE CAJA (DESEMBOLSO INICIAL, PERIÓDICOS Y VALOR RESIDUAL)
  • DURACIÓN

  

192 / MÉTODOS DE SELECCIÓN 

  • ESTÁTICOS
  • DINÁMICOS

 

 192 / PAYBACK 

  • CÁLCULO, RECHAZO Y ELECCIÓN
  • VENTAJAS E INCONVENIENTES

 

 196 / V.A.N. 

  • CÁLCULO, RECHAZO Y ELECCIÓN
  • VENTAJAS E INCONVENIENTES

  

198 / T.I.R. 

  • CÁLCULO, RECHAZO Y ELECCIÓN
  • VENTAJAS E INCONVENIENTES

VALORES

  • Existencia de información privilegiada en mercados financieros y su uso con fines lucrativos.



CONCEPTOS


ÁREA FINANCIERA. 
Es una de las funciones básicas de la empresa, y se ocupa por un lado de la FINANCIACIÓN (obtener fondos o recursos financieros al mínimo coste) y por otro lado de la INVERSIÓN (seleccionar aquellas inversiones que proporcionan la máxima rentabilidad). 

INVERSIÓN. 
Es toda aquella compra de bienes con el objetivo de obtener un beneficio o rendimiento futuro. La inversión puede ser: 
- “financiera” si se adquieren valores mobiliarios (p.ej. acciones) 
-“productiva” si se trata de elementos de inmovilizado (p.ej. maquinaria)
- "a largo plazo" si su duración es mayor de 1 año 
- "a corto plazo" si su duración es menor de 1 año 

Las inversiones tienen 4 COMPONENTES: 
 1) desembolso inicial
 2) flujos netos de caja
 3) momento del tiempo
 4) tipo de interés

MÉTODOS ESTÁTICOS
1. PAYBACK: calcula el plazo de recuperación (t) del desembolso inicial
            ¿t? del momento en el que  - C+ ∑CS = O 
            NO EFECTUAR:   el proyecto en el que  t = NUNCA (jamás se recupera el desembolso inicial)
            ELEGIR:                  el proyecto de la MENOR t, el que antes recupera el desembolso inicial

MÉTODOS DINÁMICOS
2. V.A.N. o Valor Actual Neto: calcula la suma (€) de todos los flujos netos de caja actualizados al momento inicial
            VAN = - C+ ∑CS (1+i)-s
            NO EFECTUAR:    el proyecto en el que  VAN < O
            ELEGIR:                  el proyecto de MAYOR VAN
3. T.I.R. o Tasa Interna de Rentabilidad: calcula el tanto o interés de descuento (r) que haría que el proyecto no tuviera Bº
            TIR = - C+ ∑CS (1+r)-s = O
            NO EFECTUAR:    el proyecto en el que  r < i (tipo de interés oficial)
            ELEGIR:                  el proyecto del MAYOR r
            Solo sabemos calcular el TIR de proyectos con 2 años de duración, haciendo el cambio de variable (1+r) = x


Hay 2 VENTAJAS DE LOS CRITERIOS DINÁMICOS (VAN, TIR…) FRENTE A LOS ESTÁTICOS (PAYBACK…): 
 1) tienen en cuenta todos los flujos netos de caja (=cashflows =cobros-pagos)
 2) tienen en cuenta el paso del tiempo y actualizan los flujos futuros (=una cantidad futura equivale en el presente a otra cantidad menor) 
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